Ambizioni nel compute, nuovi capitali e una stretta sui costi del cloud

La spinta dell'Europa verso la sovranità digitale si è scontrata questa settimana con l'economia del compute, poiché le stesse carenze di componenti che stanno gonfiando i prezzi dell'hardware a livello mondiale hanno colpito direttamente i piani infrastrutturali per il cloud e l'AI del continente. Mistral AI, con sede a Parigi, ha presentato un ambizioso piano pluriennale per continuare a espandere la propria capacità di compute fino al 2030, un obiettivo che non sta costruendo da sola: secondo quanto riportato da The Next Web, molte delle più grandi aziende del continente avrebbero già accettato di acquistare capacità che il vendor di AI non ha ancora finito di costruire, prefinanziando di fatto l'espansione prima ancora che i server esistano.

Questa fiducia ha contrastato in modo evidente con la notizia più cruda della settimana in ambito infrastrutturale. OVHcloud, l'operatore cloud francese a lungo posizionato come la risposta dell'Europa agli hyperscaler americani, ha avvertito i clienti di aumenti nei prezzi di noleggio dei server fino all'87% a partire da settembre, come riportato da The Register. I vertici dell'azienda hanno dato la colpa a quella che hanno definito una "RAMpocalypse": la domanda trainata dall'AI sta spingendo al rialzo i costi di memoria, storage e processori in tutto il settore. Per un provider la cui proposta si basa sull'offrire un'alternativa sovrana e competitiva in termini di costi ad Amazon, Microsoft e Google, uno shock dei prezzi di tale portata mette direttamente alla prova questa argomentazione.

Costruire un compute sovrano è una cosa; pagarlo a prezzi vicini a quelli degli hyperscaler è un'altra.

Nel frattempo, la concorrenza a cui l'Europa sta cercando di costruire alternative ha continuato a espandersi nel continente stesso. OpenAI ha confermato i piani per un nuovo ufficio a Berlino per far crescere la propria presenza in Germania, con il chief executive Sam Altman che ha affrontato direttamente le questioni relative agli investimenti locali nell'AI e alla privacy dei dati, come riportato da Heise Online. Questa giustapposizione ha riassunto perfettamente la settimana: un campione europeo dell'AI in corsa per scalare un compute che non ha ancora finito di costruire, un provider cloud europeo che alza i prezzi per coprire le stesse pressioni sui costi di base e un rivale americano ben capitalizzato che allarga la sua presenza in territorio europeo.

Nulla di tutto ciò ha smorzato l'appetito degli investitori. La piattaforma svedese di "vibe-coding" Lovable ha raccolto un round Series C da 343 milioni di euro guidato da Menlo Ventures e co-guidato da Scaleup Europe Fund, raddoppiando abbondantemente la sua valutazione fino a raggiungere gli 11,4 miliardi di euro, secondo EU-Startups. Questo rappresenta uno dei più grandi round che un'azienda europea di software AI abbia chiuso quest'anno. L'operazione ha coronato un mese positivo per l'intero continente, dato che a luglio le start-up tech europee hanno raccolto 8,6 miliardi di euro in 267 round, con l'AI a rappresentare 1,8 miliardi di euro di questa cifra e la Germania in testa ai totali nazionali con 3,5 miliardi di euro, come riportato da Tech.eu. Anche la Svezia ha catturato una quota sproporzionata di questo slancio alle proprie condizioni: EU-Startups ha contato 1,21 miliardi di euro investiti nei dieci round più grandi del paese finora quest'anno, con la scena di Stoccolma guidata da Lovable insieme all'azienda health-tech Neko Health. Gli investitori stanno sostenendo questo più ampio slancio anche a livello strutturale: Accel ha chiuso un fondo early-stage ampliato da 800 milioni di dollari dedicato alle startup europee e israeliane, il suo nono veicolo di questo tipo, con un portafoglio che include già Monzo e Synthesia.

I servizi finanziari hanno offerto l'esempio più chiaro della settimana di un'azienda che scommette su una più profonda integrazione europea. Revolut ha ottenuto una licenza bancaria completa in Francia dall'ACPR e dalla European Central Bank, il suo secondo hub bancario nell'UE dopo la Lituania, e ha destinato più di 1 miliardo di euro all'espansione nell'Europa occidentale, includendo un nuovo quartier generale a Parigi, come riportato da Silicon Republic. Per una fintech che ha costruito la sua crescita iniziale sull'arbitraggio normativo tra i mercati, il passaggio verso una presenza multi-hub e con licenze più strutturate all'interno dell'UE è degno di nota.

All'estremità più granulare e legata al settore pubblico della stessa vicenda, le province olandesi hanno annunciato una collaborazione più stretta sulla digitalizzazione, dedicando dodici dipendenti a tempo pieno per un anno per portare avanti le ambizioni della Digitalisation Strategy nazionale, secondo Digitale Overheid. L'iniziativa individua AI, cloud e resilienza digitale come priorità, puntando esplicitamente a ridurre la dipendenza dai fornitori di tecnologia non UE. Si tratta di una piccola mossa regionale se paragonata ai piani per il compute di Mistral o alla valutazione di Lovable, ma solleva la stessa questione che ha attraversato l'intera settimana: se le istituzioni pubbliche e i campioni privati dell'Europa possano costruire e permettersi la sovranità digitale al ritmo che il mercato, e il prezzo dei chip di memoria, ora richiede.

Il prezzo di un gigabyte di memoria è diventato una questione di autonomia strategica.

Questa questione non si risolverà da sola quest'anno. I costi del compute sono stabiliti da una catena di approvvigionamento globale che l'Europa non controlla, anche se i suoi vendor di AI, gli operatori cloud, gli investitori e i governi regionali si muovono tutti nella stessa direzione. I nuovi round di finanziamento e le nuove licenze bancarie mostrano un grande appetito per la costruzione di un'economia digitale europea più autosufficiente. Tuttavia, l'avviso sui prezzi di OVHcloud dimostra quanto di questo appetito debba ancora essere pagato in dollari, a prezzi decisi altrove. Le notizie della settimana suggeriscono che la convinzione non sia la risorsa scarsa: la capacità e il prezzo di costruirla in casa lo sono ancora.