Ambitions en matière de compute, capitaux frais et pression sur les coûts du cloud

La quête de souveraineté numérique de l'Europe s'est heurtée à l'économie du compute cette semaine, alors que les mêmes pénuries de composants qui font grimper les prix du matériel dans le monde entier ont directement touché les projets d'infrastructure cloud et AI du continent. L'entreprise parisienne Mistral AI a présenté un plan pluriannuel ambitieux pour continuer à étendre sa capacité de calcul jusqu'en 2030, un objectif qu'elle ne construit pas seule : plusieurs des plus grandes entreprises du continent auraient déjà accepté d'acheter de la capacité que le fournisseur d'AI n'a pas encore fini de construire, selon The Next Web, préfinançant ainsi le déploiement avant même que les serveurs n'existent.

Cette confiance contrastait singulièrement avec l'actualité la plus marquante de la semaine en matière d'infrastructure. OVHcloud, l'opérateur cloud français longtemps positionné comme la réponse européenne aux hyperscalers américains, a averti ses clients d'une augmentation des prix de location de serveurs pouvant atteindre 87 pour cent à partir de septembre, comme l'a rapporté The Register. La direction de l'entreprise a mis en cause ce qu'elle appelle une « RAMpocalypse » : la demande stimulée par l'AI fait grimper le coût de la mémoire, du stockage et des processeurs à travers toute l'industrie. Pour un fournisseur dont l'argumentaire repose sur une alternative souveraine et compétitive en termes de coûts face à Amazon, Microsoft et Google, un choc tarifaire de cette ampleur met directement cet argument à l'épreuve.

Construire un compute souverain est une chose, mais le payer à des prix proches de ceux des hyperscalers en est une autre.

Pendant ce temps, la concurrence à laquelle l'Europe tente de trouver des alternatives a continué de s'étendre sur le continent lui-même. OpenAI a confirmé ses projets de nouveau bureau à Berlin pour accroître sa présence en Allemagne, son directeur général Sam Altman abordant directement les questions d'investissement local dans l'AI et de confidentialité des données, a rapporté Heise Online. Cette juxtaposition résume parfaitement la semaine : un champion européen de l'AI qui se hâte de faire évoluer un compute qu'il n'a pas fini de construire, un fournisseur cloud européen qui augmente ses prix pour couvrir ces mêmes pressions sur les coûts sous-jacents, et un rival américain bien capitalisé qui ouvre plus grand ses portes sur le sol européen.

Rien de tout cela n'a freiné l'appétit des investisseurs. La plateforme suédoise de « vibe-coding » Lovable a levé 343 millions d'euros lors d'un tour de table de Series C mené par Menlo Ventures et codirigé par le Scaleup Europe Fund, faisant plus que doubler sa valorisation pour atteindre 11,4 milliards d'euros, selon EU-Startups. Il s'agit de l'une des plus importantes levées de fonds réalisées par une entreprise européenne de logiciels d'AI cette année. Cela a couronné un mois solide pour l'ensemble du continent : les start-ups technologiques européennes ont levé 8,6 milliards d'euros au cours de 267 tours de table en juillet, l'AI représentant 1,8 milliard d'euros de ce total et l'Allemagne menant les classements nationaux avec 3,5 milliards d'euros, a rapporté Tech.eu. La Suède s'est également taillé une part démesurée de cette dynamique à ses propres conditions : EU-Startups a recensé 1,21 milliard d'euros investis dans les dix plus grandes levées de fonds du pays depuis le début de l'année, la scène de Stockholm étant menée par Lovable aux côtés de l'entreprise de technologies de la santé Neko Health. Les investisseurs soutiennent aussi structurellement cette dynamique plus large, Accel ayant clôturé un fonds d'amorçage élargi de 800 millions de dollars destiné aux start-ups européennes et israéliennes, son neuvième véhicule du genre, avec un portefeuille qui comprend déjà Monzo et Synthesia.

Les services financiers ont offert l'exemple le plus flagrant de la semaine d'une entreprise pariant sur une intégration européenne plus poussée. Revolut a obtenu une licence bancaire complète en France auprès de l'ACPR et de la European Central Bank, son deuxième pôle bancaire européen après la Lituanie, et a engagé plus d'un milliard d'euros pour son expansion en Europe de l'Ouest, incluant un nouveau siège à Paris, a rapporté Silicon Republic. Pour une fintech qui a construit sa croissance initiale sur l'arbitrage réglementaire entre les marchés, le virage vers une présence multi-pôles dotée de licences approfondies au sein de l'UE est remarquable.

À un niveau plus granulaire, du côté du secteur public de cette même actualité, les provinces néerlandaises ont annoncé une collaboration renforcée en matière de numérisation, consacrant douze employés à temps plein pendant un an pour faire progresser les ambitions de la Digitalisation Strategy nationale, selon Digitale Overheid. L'initiative désigne l'AI, le cloud et la résilience numérique comme des priorités, dans le but explicite de réduire la dépendance à l'égard des fournisseurs de technologies non européens. Il s'agit d'une petite mesure régionale comparée aux projets de compute de Mistral ou à la valorisation de Lovable, mais elle soulève la même question qui a traversé la semaine : les institutions publiques et les champions privés de l'Europe peuvent-ils ensemble construire et s'offrir la souveraineté numérique au rythme qu'exigent désormais le marché et le prix des puces mémoires.

Le prix d'un gigaoctet de mémoire est devenu une question d'autonomie stratégique.

Cette question ne se résoudra pas d'elle-même cette année. Les coûts du compute sont fixés par une chaîne d'approvisionnement mondiale que l'Europe ne contrôle pas, au moment même où ses fournisseurs d'AI, ses opérateurs cloud, ses investisseurs et ses gouvernements régionaux vont tous dans la même direction. Les nouvelles levées de fonds et les nouvelles licences bancaires témoignent d'un grand appétit pour bâtir une économie numérique européenne plus autonome ; l'avis de tarification d'OVHcloud montre à quel point cet appétit doit encore être payé en dollars, à des prix fixés ailleurs. L'actualité de la semaine suggère que la conviction n'est pas la ressource rare ; la capacité, ainsi que le prix pour la construire localement, le restent.