Compute-Ambitionen, frisches Kapital und Kostendruck in der Cloud

Europas Streben nach digitaler Souveränität stieß diese Woche auf die ökonomischen Realitäten von Compute. Dieselbe Bauteilknappheit, die weltweit die Hardwarepreise in die Höhe treibt, wirkte sich direkt auf die Cloud- und AI-Infrastrukturpläne des Kontinents aus. Das in Paris ansässige Unternehmen Mistral AI legte einen ehrgeizigen, mehrjährigen Plan vor, um seine Rechenkapazität bis 2030 weiter auszubauen. Dieses Ziel verfolgt das Unternehmen nicht allein: Laut The Next Web haben sich mehrere der größten Unternehmen des Kontinents Berichten zufolge bereits bereit erklärt, Kapazitäten zu kaufen, deren Aufbau der AI-Anbieter noch nicht abgeschlossen hat. Dadurch wird der Ausbau faktisch vorfinanziert, bevor die Server überhaupt existieren.

Diese Zuversicht stand in einem unangenehmen Kontrast zur drastischsten Infrastrukturnachricht der Woche. OVHcloud, der französische Cloud-Betreiber, der sich lange als Europas Antwort auf die amerikanischen Hyperscaler positionierte, warnte seine Kunden vor Preiserhöhungen bei der Servermiete von bis zu 87 Prozent ab September, wie The Register berichtete. Die Unternehmensführung machte dafür eine von ihr so genannte „RAMpocalypse“ verantwortlich. Die durch AI getriebene Nachfrage treibt branchenweit die Kosten für Arbeitsspeicher, Speicherplatz und Prozessoren in die Höhe. Für einen Anbieter, dessen Verkaufsargument darauf beruht, eine souveräne und wettbewerbsfähige Alternative zu Amazon, Microsoft und Google zu bieten, stellt ein Preisschock dieser Größenordnung dieses Argument direkt auf die Probe.

Souveränes Compute aufzubauen, ist eine Sache; dafür Preise auf Hyperscaler-Niveau zu zahlen, eine andere.

Unterdessen expandierte die Konkurrenz, zu der Europa Alternativen aufzubauen versucht, auf dem Kontinent selbst weiter. OpenAI bestätigte Pläne für ein neues Büro in Berlin, um seine Präsenz in Deutschland auszubauen, wobei Chief Executive Sam Altman direkt auf lokale Fragen zu AI-Investitionen und Datenschutz einging, wie Heise Online berichtete. Die Gegenüberstellung fasste die Woche treffend zusammen: Ein europäischer AI-Champion beeilt sich, Compute zu skalieren, dessen Aufbau noch nicht abgeschlossen ist, ein europäischer Cloud-Anbieter erhöht die Preise, um denselben zugrunde liegenden Kostendruck zu decken, und ein gut kapitalisierter amerikanischer Konkurrent öffnet seine Türen auf heimischem Terrain noch weiter.

Nichts davon dämpfte den Appetit der Investoren. Die schwedische Vibe-Coding-Plattform Lovable sammelte in einer von Menlo Ventures angeführten und vom Scaleup Europe Fund co-finanzierten Series-C-Runde 343 Millionen Euro ein. Laut EU-Startups verdoppelte das Unternehmen damit seine Bewertung auf 11,4 Milliarden Euro, was eine der größten Runden darstellt, die ein europäisches AI-Softwareunternehmen in diesem Jahr abgeschlossen hat. Dies krönte einen insgesamt starken Monat für den Kontinent. Europäische Tech-Start-ups sammelten im Juli in 267 Runden 8,6 Milliarden Euro ein, wovon 1,8 Milliarden Euro auf AI entfielen und Deutschland mit 3,5 Milliarden Euro die nationale Gesamtwertung anführte, wie Tech.eu berichtete. Auch Schweden sicherte sich dabei nach ganz eigenen Bedingungen einen überdurchschnittlich großen Anteil an dieser Dynamik. EU-Startups zählte in diesem Jahr bislang 1,21 Milliarden Euro, die in die zehn größten Finanzierungsrunden des Landes investiert wurden, wobei die Stockholmer Szene von Lovable sowie dem Health-Tech-Unternehmen Neko Health angeführt wurde. Investoren unterstützen diese breitere Dynamik auch strukturell. Accel schloss einen vergrößerten Early-Stage-Fonds in Höhe von 800 Millionen Dollar für europäische und israelische Start-ups ab, das neunte Vehikel dieser Art, mit einem Portfolio, das bereits Monzo und Synthesia umfasst.

Der Finanzdienstleistungssektor lieferte das deutlichste Beispiel der Woche für ein Unternehmen, das auf eine tiefere europäische Integration setzt. Revolut sicherte sich in Frankreich von der ACPR und der European Central Bank eine vollständige Banklizenz, seinen nach Litauen zweiten EU-Bankenknotenpunkt, und sagte mehr als eine Milliarde Euro für die westeuropäische Expansion zu, einschließlich eines neuen Hauptsitzes in Paris, wie Silicon Republic berichtete. Für ein Fintech, das sein frühes Wachstum auf regulatorischer Arbitrage zwischen den Märkten aufbaute, ist der Wechsel zu einer stärker lizenzierten Multi-Hub-Präsenz innerhalb der EU bemerkenswert.

Auf der kleinteiligeren Seite desselben Themas, dem öffentlichen Sektor, kündigten niederländische Provinzen eine vertiefte Zusammenarbeit bei der Digitalisierung an. Laut Digitale Overheid werden für ein Jahr zwölf Vollzeitkräfte abgestellt, um die Ziele der nationalen Digitalisierungsstrategie voranzutreiben. Die Initiative hebt AI, Cloud und digitale Resilienz als Prioritäten hervor und zielt ausdrücklich darauf ab, die Abhängigkeit von Technologieanbietern außerhalb der EU zu verringern. Es ist ein kleiner, regionaler Schritt im Vergleich zu den Compute-Plänen von Mistral oder der Bewertung von Lovable, aber er verweist auf dieselbe Frage, die sich durch die Woche zieht: Ob Europas öffentliche Institutionen und private Vorreiter gleichermaßen digitale Souveränität in dem Tempo aufbauen und finanzieren können, das der Markt und der Preis für Speicherchips nun verlangen.

Der Preis für ein Gigabyte Arbeitsspeicher ist zu einer Frage der strategischen Autonomie geworden.

Diese Frage wird sich in diesem Jahr nicht von selbst klären. Die Kosten für Compute werden von einer globalen Lieferkette bestimmt, die Europa nicht kontrolliert, auch wenn seine AI-Anbieter, Cloud-Betreiber, Investoren und Regionalregierungen alle in die gleiche Richtung ziehen. Frische Finanzierungsrunden und neue Banklizenzen zeugen von großem Appetit auf den Aufbau einer eigenständigeren europäischen Digitalwirtschaft. Die Preismitteilung von OVHcloud zeigt jedoch, wie viel von diesem Appetit noch in Dollar bezahlt werden muss, zu Preisen, die andernorts festgelegt werden. Die Nachrichten der Woche legen nahe, dass nicht Überzeugung die knappe Ressource ist, sondern vielmehr die Kapazität und der Preis für deren Aufbau im eigenen Land.